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证监会新闻发言人高莉在例行新闻发布会上通报新三板稽查执法情况，已查处的案件显示，新三板市场的违法违规行为主要存在财务造假隐患大、串通欺诈问题多、顶风作案动机杂等三个主要特征。【慧博投研资讯】
上周未有新增挂牌，退市16家，实际挂牌数减少16家。其中竞价交易10278家，减少16家；做市转让1329家，新增0家；创新层1341家，减少3家；基础层10266家，减少13家。做市转竞价。上周实际定增规模回升至17年周融资平均水平（29.2亿元）。共43家公司宣布定增预案，预计募集资金15.31亿元，环比增长29.31%；共34家公司定增实施完成，共募资28.66亿元。二级市场
三板成指下跌幅度近7.5%，三板做市下跌幅度超1%，成交量额环比下降。周五三板成指收于1128.53点，跌幅为7.49%；三板做市收于966.17点，跌幅为1.08%。累计成交4.57亿股，环比下降62.54%；累计成交21.81亿元，环比下降16.02%。
做市、创新层成交额占比均上升。做市成交额为8.99亿元，环比增长51.35%；占总成交额41%，较上周增加29pct。创新层成交额为11.66亿元，环比下降41.87%；占总成交额53%，较上周增加13pct。
上周市场共1513家有交易记录。其中，成交量、成交额、换手率、涨跌幅排名第一分别为联讯证券、宜搜科技、浩亚股份、中航太克。
1 证券研究报告：行业研究/行业周报新三板研究周报（20180122）：证监会通报新三板企业违法违规主要特征报告原因：定期报告（18） 2018年01月22日 行业研究/行业周报上周各指数涨跌幅（%） 上周要闻回顾证监会新闻发言人高莉在例行新闻发布会上通报新三板稽查执法情况，已查处的案件显示，新三板市场的违法违规行为主要存在财务造假隐患大、串通欺诈问题多、顶风作案动机杂等三个主要特征。
其中竞价交易10278家，减少16家；做市转让1329家，新增0家；创新层1341家，减少3家；基础层10266家，减少13家。
共43家公司宣布定增预案，预计募集资金15.31亿元，环比增长29.31%；共34家公司定增实施完成，共募资28.66亿元。
二级市场三板成指下跌幅度近7.5%，三板做市下跌幅度超1%，成交量额环比下降。
周五三板成指收于1128.53点，跌幅为7.49%；三板做市收于966.17点，跌幅为1.08%。
累计成交4.57亿股，环比下降62.54%；累计成交21.81亿元，环比下降16.02%。
做市成交额为8.99亿元，环比增长51.35%；占总成交额41%，较上周增加29pct。
创新层成交额为11.66亿元，环比下降41.87%；占总成交额53%，较上周增加13pct。
其中，成交量、成交额、换手率、涨跌幅排名第一分别为联讯证券、宜搜科技、浩亚股份、中航太克。
山证新三板概况山西证券作为主办券商共挂牌新三板企业100家，上周未新增。
已查处的案件显示，新三板市场的违法违规行为主要存在财务造假隐患大、串通欺诈问题多、顶风作案动机杂等三个主要特征。
她说，近年来证监会坚持依法、全面、从严监管，严厉打击新三板市场各类违法违规活动，有效保障了市场的规范运行。
权威统计显示，2016年以来证监会稽查部门共受理新三板市场各类违法违规有效线%。
从案件类型看，信息披露违法违规、滥用持股优势单独或合谋操纵市场的比重最大。
稽查部门共对29起新三板市场违规披露、8起操纵市场案件进行了深入调查，占该领域同期启动调查案件数量的88%。
近两年，证监会已经对9起新三板案件作出行政处罚，涉及违规披露8起、操纵市场1起。
其中，参仙源公司财务造假、晨龙锯床违规披露、易所试与中泰证券合谋操纵市场等一批典型案件被严肃查处，形成了有力震慑。
高莉称，已查处的新三板市场案件显示，新三板市场的违法违规行为主要存在三个主要特征。
有的挂牌企业通过虚开增值税发票、伪造金融票证人为制造出相关经济利益持续流入的假象，虚增利润规模1.5亿元；有的企业通过费用违规资本化少计成本，通过关联交易多计收入，虚增利润1.3亿元。
有的挂牌企业与做市商合谋，为了以目标价格增发股票，利用资金优势约定交易，操控利好消息披露节奏拉抬股价；有的券商从业人员为了降低业绩考核基准，与外部投资者串通，以远低于其他做市商报价和即时成交价的价格连续申报卖出，操纵多只股票价格大幅下跌。
有的挂牌企业实际控制人为了高价减持，通过高杠杆配资成立资管计划，大额对倒诱骗他人接盘；有的挂牌公司为了进入创新层，滥用持股优势和信息优势，连续买卖提高成交量。
（上海证券报） 证券研究报告：行业研究/行业周报 4 2.一级市场2.1市场存量连续两周未有新增挂牌，退市企业数依旧较多。
其中竞价交易10278家，减少16家；做市转让1329家，新增0家；创新层1341家，减少3家；基础层10266家，减少13家。
表3：新增竞价转做市企业资料来源：choice、山西证券研究所表4：新增做市转竞价企业资料来源：choice、山西证券研究所退市16家企业，出淳中科技转板摘牌外，其他均为主动摘牌。
共43家公司宣布定增预案，预计募集资金15.31亿元，环比增长29.31%；共34家公司定增实施完成，共募资28.66亿元。
周五三板成指收于1128.53点，跌幅为7.49%；三板做市收于966.17点，跌幅为1.08%。
累计成交4.57亿股，环比下降62.54%；累计成交21.81亿元，环比下降16.02%。
做市成交额为8.99亿元，环比增长51.35%；占总成交额41%，较上周增加29pct。
创新层成交额为11.66亿元，环比下降41.87%；占总成交额53%，较上周增加13pct。
图4：做市成交额（亿元）图5：创新层成交额（亿元） 资料来源：山西证券研究所、choice数据来源：山西证券研究所、choice 3.3成交排名上周市场共1513家有交易记录。
其中，成交量、成交额、换手率、涨跌幅排名第一分别为联讯证券、宜搜科技、浩亚股份、中航太克。
表6：成交量排名前十（单位：万股）表7：成交额排名前十（单位：万元） 资料来源：choice、山西证券研究所资料来源：choice、山西证券研究所 证券研究报告：行业研究/行业周报 10 表8：换手率排名前十（%）表9：涨跌幅排名前十（%） 资料来源：choice、山西证券研究所资料来源：choice、山西证券研究所4.山证新三板概况4.1山证挂牌企业山西证券作为主办券商共挂牌新三板企业100家，上周未新增。
表11：上周上市公司并购情况买方代码受让后持股比例(%) 标的方证券代码是否创新层并购目的支付方式交易金额(万元) 最新进度集友股份603429.SH 100.00大风科技870677.OC否——现金13,000董事会预案柯利达603828.SH 70.00赛翼智能870763.OC否——股权25,900董事会预案海默科技300084.SZ 95.53思坦仪器832801.OC否——现金8,403董事会预案 证券研究报告：行业研究/行业周报 13 柳钢股份601003.SH 100.00中金金属870211.OC否——股权——停止实施数据来源：山西证券研究所、choice 5.2上市辅导企业上周共有7家企业发布上市辅导相关公告。
表12：上周申请上市辅导企业代码名称公告日期辅导机构辅导机构变更历史起始日期总股本(万股) 总市值(万元) 831630.OC博安达2018-01-18国金证券国金证券2017-12-135,41237,884 832694.OC维冠机电2018-01-16平安证券平安证券2018-01-124,65058,032 837344.OC三元基因2018-01-16中信证券中信证券2017-12-2811,00042,900 430270.OC易点天下2018-01-15中德证券中德证券2018-01-1239,638475,661 831768.OC拾比佰2018-01-15安信证券安信证券2018-01-127,09749,679 832908.OC西恩科技2018-01-15国金证券国金证券2017-12-286,955118,236 835948.OC杰外动漫2018-01-15民生证券民生证券2017-12-113,20032,000 数据来源：山西证券研究所、choice 14 投资评级的说明：——报告发布后的6个月内上市公司股票涨跌幅相对同期上证指数/深证成指的涨跌幅为基准——股票投资评级标准： 买入：相对强于市场表现15%以上增持：相对强于市场表现5～15% 中性：相对市场表现在-5%～+5%之间波动减持：相对弱于市场表现5%以下——行业投资评级标准：看好：行业超越市场整体表现中性：行业与整体市场表现基本持平看淡：行业弱于整体市场表现免责声明：山西证券股份有限公司(以下简称“本公司”)具备证券投资咨询业务资格。
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